Honza teď prodal dům a chtěl vědět, jak se o své peníze co nejlépe postarat.
Poradil jsem mu jednu pokročilou techniku pro bezkonkureční výnos při velmi dobré likviditě.
Ale narazili jsme na oblast, která může být pro něj daleko důležitější.
Je to nesmírně silný princip, na který se často zapomíná. A to může stát miliony.
Na následujících řádcích tento princip ukazuji na přístupu Radovana, který má sice méně peněz, ale přesně ví, co chce.
Honza i Radovan jsou velmi chytří chytré lidé a liší se od sebe v tom, jak uvažují (nebo neuvažují) o svých finančních cílech.
Mám volné 4 miliony korun
Honza není náš klient, ale v minulosti se přihlásil k odběru našeho newsletteru, a teď chtěl poradit, jak nejlépe naložit s penězi, které má k dispozici. Zavolali jsme si a já získal více informací.
Prodal teď dům a má volné 4 miliony korun. Rád by si koupil nějaký apartmán nebo chatičku na horách a tam se jednoho dne odstěhoval. Ale neví, jestli to bude za rok, za dva nebo za 5 let.
Bylo zajímavé, že Honza se na mě obrátil, protože říkal: „No já mám nějakou poradkyni, ale já jí moc nevěřím. Ona mi pořád něco doporučuje, ale nejsem si úplně jistý v kramflecích.“
Zjistili jsme, že jeho poradkyně je člověk, který je placený provizně. Má provizi za to, že něco prodá. A Honza, coby manažer v jedné úspěšné firmě, cítil, že to není úplně to pravé ořechové.
Každopádně teď má 4 milionu na účtu. Co s nimi dělat?
Pro krátkodobé peníze není lepší alternativy než proti-inflační dluhopisy
Tady není moc co řešit. Řekl jsem mu, že vzhledem k tomu, že jde o krátké období, tak smysl dávají jedině proti-inflační dluhopisy.
Ty jsou sice na 6 let, ale díky své konstrukci z nich můžete každý rok část peněz vybrat.
Čistý výnos proti-inflačních dluhopisů je inflace (index spotřebitelských cen podle ČSÚ) + 0,5 % – 15 % daň.
| Datum | Výnos | Připsaný úrok | Zůstatek | Výběr |
|---|---|---|---|---|
| 1.10.2020 | – | – | 4.000.000 Kč | – |
| 1.10.2021 | 2,975 % | 119.000 Kč | 4.119.000 Kč | 2.250.000 Kč |
| 1.10.2022 | 2,975 % | 55.602 Kč | 1.924.602 Kč | 1.184.500 Kč |
| 1.10.2023 | 2,975 % | 22.018 Kč | 762.120 Kč | 620.051 Kč |
| 1.10.2024 | 2,975 % | 4.226 Kč | 146.295 Kč | 142.069 Kč |
| Čistý zisk k 1.10.2024 | 200.847 Kč | |||
(Uváděný příklad počítá s inflací 3 %. Hrubý zisk 3,5 % – 15 % daň = čistý výnos 2,975 %. Např. první proti-inflační dluhopisy, které jsme doporučovali od dubna 2019, vyplatily výnos 3,66 % p.a. – zdroj MF ČR)
Honza bude mít k dispozici téměř všechny peníze po 4 letech. Ale on chce kupovat nemovitost možná dřív a čekat 4 roky může být problém.
Pak je ideální nákup dluhopisů rozložit na několik členů rodiny a na několik kvartálů. Díky tomu zajistí jejich lepší likviditu.
| Datum | Výnos | Připsaný úrok | Zůstatek | Výběr | |
|---|---|---|---|---|---|
| 1.10.2020 | – | – | 4.000.000 Kč | – | |
| 1.10.2021 | 2,975 % | 119.000 Kč | 4.119.000 Kč | 2.500.000 Kč | |
| 1.10.2022 | 2,975 % | 48.165 Kč | 1.667.165 Kč | 1.309.500 Kč | |
| 1.10.2023 | 2,975 % | 10.640 Kč | 368.305 Kč | 357.665 Kč | |
| Čistý zisk k 1.10.2023 | 177.805 Kč | ||||
Vysvětlili jsme si, že když si je pořídí několik lidí v rodině a ještě v průběhu několika kvartálů, tak se vlastně z 6letého dluhopisu stává roční termínovaný vklad s výnosem, který v podstatě nemá konkurence.
| Datum | Výnos | Připsaný úrok | Zůstatek | Výběr |
|---|---|---|---|---|
| 1.10.2020 | – | – | 1.000.000 Kč | – |
| 1.1.2021 | – | – | 1.000.000 Kč | – |
| 1.4.2021 | – | – | 1.000.000 Kč | – |
| 1.7.2021 | – | – | 1.000.000 Kč | – |
| 1.10.2021 | 2,975 % | 29.750 Kč | 1.029.750 Kč | 1.000.000 Kč |
| 1.1.2022 | 2,975 % | 29.750 Kč | 1.029.750 Kč | 1.000.000 Kč |
| 1.4.2022 | 2,975 % | 29.750 Kč | 1.029.750 Kč | 1.000.000 Kč |
| 1.7.2022 | 2,975 % | 29.750 Kč | 1.029.750 Kč | 1.000.000 Kč |
| Čistý zisk ročně | 119.000 Kč | |||
(Platí pouze za předpokladu, že stát bude dál emitovat dluhopisu každé čtvrtletí.)
Víc do detailu v tomto článku nepůjdeme. Pokud vás proti-inflační dluhopisy zajímají, stáhněte si naši nejnovější analýzu, kde o tomto principu píšeme.
Zapomněl na to, co je důležitější než 4 miliony
Kromě proti-inflačních dluhopisů jsem se Honzy také zeptal, jestli už uvažoval o rentě. Jestli si uvědomuje, že jednoho dne bude mít nějaký majetek, který ho může živit a může z něj čerpat rentu.
A on na to: „No, je mi 54 let, asi už bych měl o tom začít pomalu uvažovat. Asi už bych to chtěl, Vladimíre, začít řešit.“
Já říkám: „No, záleží na vás, Honzo. Mě je teď 51 let, mám podobný věk. Myslím, že je důležité přemýšlet o tom, jak vlastně a z čeho budu jednoho dne žít. Až nebudu chtít pracovat. Nebo ze zdravotních důvodů nebudu moct.“
Tak jsme se domluvili, že si k tomu ještě zavoláme. Takové přemýšlení totiž není dobré uspěchat.
Princip složeného úročení
Honza myslel primárně na budoucnost, která je vzdálená rok, dva, tři. Ale to důležité, co bude za 10, 15 let, neměl na zřeteli. Myslím si, že v 54 letech je už skoro na pováženou.
V horizontu 10, 15 let začíná fungovat složené úročení. Zjednodušeně úrok z úroků nebo výnos z výnosů.
To, co v krátkém horizontu vypadá jako sněhová vločka, se časem promění na sněhovou kouli. Podívejte se, jak vypadá úrok 5,3 % po 10 letech. Z původních 4 milionů je 6,7 milionů a to i za předpokladu, že Honza nebude odkládat další peníze.
| Datum | Výnos | Portfolio |
|---|---|---|
| 1.10.2020 | – | 4.000.000 Kč |
| 1.10.2021 | 5,3 % | 4.212.000 Kč |
| 1.10.2022 | 5,3 % | 4.435.236 Kč |
| 1.10.2023 | 5,3 % | 4.670.303 Kč |
| 1.10.2024 | 5,3 % | 4.917.829 Kč |
| 1.10.2025 | 5,3 % | 5.178.474 Kč |
| 1.10.2026 | 5,3 % | 5.452.933 Kč |
| 1.10.2027 | 5,3 % | 5.741.939 Kč |
| 1.10.2028 | 5,3 % | 6.046.261 Kč |
| 1.10.2029 | 5,3 % | 6.366.713 Kč |
| 1.10.2030 | 5,3 % | 6.704.149 Kč |
| Čistý zisk k 1.10.2030 | 2.704.149 Kč | |
Proč zrovna 5,3 %?
Není to náhodné číslo. Je to průměrný výnos 5,3 % po odečtení všech nákladů, daní a naší odměny, který jsme dosáhli od roku 2009 u rentiérů.
Naši klienti jsou převážně majitelé firem s portfoliem o velikosti desítek milionů, ve kterém mají až 28 % portfolia v hotovosti. U budoucích rentiérů, kteří hotovost zatím nepotřebují, cílíme na výnos 7-8 % p.a.
V tabulce to vypadá moc hezky, ale je potřeba říct, že se nejedná o jisté výnosy, ani záručené výnosy, ale dlouhodobý průměr. Některý rok jsou výnosy vyšší, některý nižší a některý jsou dokonce záporné. S průměrem výrazně pomáhá, že si účtujeme převážně odměnu ze zisku, ale to by bylo na samostatný článek.
Bylo vidět, že Honzu myšlenka renty zaujala. Uvědomil si, že na to asi měl začít myslet.
Uvidíme, jestli bude mít chuť přemýšlet o nějaké investiční strategii, investičním plánu a o investování. A nebo ne. To už je na Honzovi.
Radovan má zatím „jen“ 2,5 milionu, ale ví, co chce
Druhý a opačný příklad je Radovan, kterému je 47 let a má jasno v tom, jakou chce rentu a kdy. Neví, ještě úplně přesně, jak k ní dojít.
Dnes už má 2,5 milionu a dalších 0,5 milionu odkládá stranou každý rok. A ví, že za nějakých 10 let chce rentu nějakých 50 tisíc měsíčně.
Dáme to do tabulky a vychází, že v konzervativním případě dá Radovan 2 třetiny a 1 třetinu mu vydělají jeho investice.
| Datum | Výnos | Investice | Portfolio |
|---|---|---|---|
| 1.10.2020 | – | 2.500.000 Kč | 2.500.000 Kč |
| 1.10.2021 | 5,3 % | 500.000 Kč | 3.132.500 Kč |
| 1.10.2022 | 5,3 % | 500.000 Kč | 3.798.522 Kč |
| 1.10.2023 | 5,3 % | 500.000 Kč | 4.499.844 Kč |
| 1.10.2024 | 5,3 % | 500.000 Kč | 5.238.335 Kč |
| 1.10.2025 | 5,3 % | 500.000 Kč | 6.015.967 Kč |
| 1.10.2026 | 5,3 % | 500.000 Kč | 6.834.814 Kč |
| 1.10.2027 | 5,3 % | 500.000 Kč | 7.697.059 Kč |
| 1.10.2028 | 5,3 % | 500.000 Kč | 8.605.003 Kč |
| 1.10.2029 | 5,3 % | 500.000 Kč | 9.561.068 Kč |
| 1.10.2030 | 5,3 % | 500.000 Kč | 10.567.805 Kč |
| Čistý zisk k 1.10.2030 | 3.067.805 Kč | ||
Za 10 let tedy může Radovan velmi konzervativně vybudovat portfolio 10 milionů. A z 10 milionů je možné čerpat nekonečnou reálnou rentu zhruba ve výši 30.000 Kč.
V případě vyššího výnosu např. 7 % by měl na konci 11 milionů a 300 tisíc korun. Je potřeba říct, že je to průměrný výnos! To znamená, že některé roky bude výnos vyšší, ale některé může být také záporný.
Zadání ale znělo, že Radovan chce čerpat rentu 50.000 Kč. Dejme tomu, že nechce odkládat víc. Tak jediná cesta, jak se k takové rentě dostat je investovat déle. A tady se začínají dít zajímavé věci.
| Datum | Výnos | Investice | Portfolio |
|---|---|---|---|
| 1.10.2020 | – | 2.500.000 Kč | 2.500.000 Kč |
| 1.10.2021 | 5,3 % | 500.000 Kč | 3.132.500 Kč |
| 1.10.2022 | 5,3 % | 500.000 Kč | 3.798.522 Kč |
| 1.10.2023 | 5,3 % | 500.000 Kč | 4.499.844 Kč |
| 1.10.2024 | 5,3 % | 500.000 Kč | 5.238.335 Kč |
| 1.10.2025 | 5,3 % | 500.000 Kč | 6.015.967 Kč |
| 1.10.2026 | 5,3 % | 500.000 Kč | 6.834.814 Kč |
| 1.10.2027 | 5,3 % | 500.000 Kč | 7.697.059 Kč |
| 1.10.2028 | 5,3 % | 500.000 Kč | 8.605.003 Kč |
| 1.10.2029 | 5,3 % | 500.000 Kč | 9.561.068 Kč |
| 1.10.2030 | 5,3 % | 500.000 Kč | 10.567.805 Kč |
| 1.10.2031 | 5,3 % | 500.000 Kč | 11.627.898 Kč |
| 1.10.2032 | 5,3 % | 500.000 Kč | 12.744.177 Kč |
| 1.10.2033 | 5,3 % | 500.000 Kč | 13.919.618 Kč |
| 1.10.2034 | 5,3 % | 500.000 Kč | 15.157.358 Kč |
| 1.10.2035 | 5,3 % | 500.000 Kč | 16.460.698 Kč |
| Čistý zisk k 1.10.2035 | 6.460.698 Kč | ||
Prodloužením horizontu poskočila velikost portfolia z 10 milionů na 16 milionů. Radovanovi v té době bude 62 let a vedle běžného důchodu (ať už bude jakýkoliv) může pobírat nekonečnou reálnou rentu ve výši 50.000 Kč.
Když se Radovanovi bude dařit a dosáhne průměrného výnosu 7 % ročně, tak svého cíle dosáhne o 2 roky rychleji. A v 60 bude slavit nejen své kulatiny, ale také svou finanční nezávislost.
Nedelegujte investování slepě
Radovan má k investování zdravý přístup. Nechce své peníze a investování úplně pustit z rukou. Chce vědět, co se s nimi děje. A za to jsem ho pochválil, protože ať má člověk 4 miliony, 10 milionů, nebo 50 nebo 100, tak by nikdy neměl pustit peníze ze svých rukou.
Ať máte svého poradce, privátního bankéře, nebo kohokoliv dalšího, tak vždycky jsou to vaše peníze. A vy k nim budete mít ten nejdůležitější vztah. Nikdy na to nezapomeňte.
Nikdy nesklouzněte k tomu: „Ten se mi o to stará. A já vlastně ani nevím, co tam mám.“ To je velmi nebezpečný přístup, který už spoustu lidí připravil o peníze.
Radovan hned začal studovat náš program o investování InvestGuru. Nějaké věci už má nastudované z jiných zdrojů, takže tady získá ucelený pohled a hlavně si vytvoří vlastní investiční plán.
Tak uvidíme, jestli ho to zaujme a začne ty věci dělat sám. Anebo začne budovat svojí cestu k rentě v nějaké spolupráci s námi, třeba prostřednictvím naší digitální poradenské platformy eFrank.cz, kde cílíme na dlouhodobý výnos 7-8 % p.a.
O vzdálené budoucnosti lidé nepřemýšlí
To byly dva zcela odlišné přístupy k přemýšlení o finanční budoucnosti.
Honza o ní prvoplánově nepřemýšlel. Chtěl se teď aktuálně postarat o své volné peníze. Ale když jsem toto téma nakousl, zaujalo ho.
Na druhé straně Radovan má od počátku zcela jasno v tom, co chce. A jen potřebuje najít tu správnou cestu.
Nedokážu zcela přesně říct, jestli lidé o své finanční budoucnosti spíš přemýšlejí nebo nepřemýšlejí.
Potkávám se teď více s lidmi, kteří o rentě přemýšlejí. Na lidech, kteří nás oslovují nebo se hlásí do našich programů, je vidět, že mají zájem něco poznat.
Na druhou stranu v minulosti (2004-2008) jsem se setkával se stovkami klientů různých bank, kde jsme dělali různé koučovací projekty. Tehdy většina lidí o rentě nepřemýšlela. Je to sice už pár let, takže neznám přesnou situaci teď.
Není to „přirozené“
Ale nemyslím si, že by to bylo, protože by ti lidé o své budoucnosti přemýšlet nechtěli. Jen to není téma, které je běžné.
Honza o své rentě úplně apriori nepřemýšlel. Ale když jsem to téma nadhodil, tak neřešil co, to je za téma. Ale říkal si, že je to vlastně zajímavé.
A tak to má většina lidí. Většina lidí to má někde vzadu v hlavě. Někde to tam je, ale nevypadne to úplně na první dobrou.
Člověk má spoustu jiných starostí v životě. Úspěšní podnikatelé mají svoje firmy, musí řešit hlavně svoje firmy. Někdo má zaměstnání, máme rodiny, koníčky atd.
Čas už nevrátíte
Když máte 4 miliony korun, tak u nejlepšího ročního termínovaného vkladu máte sice peníze rychle k dispozici, ale za 10 let vyděláte maximálně milion. Při investici do své renty můžete mít i 3x tolik.
Finanční nezávislost, renta není téma, které nás napadne automaticky. Ale bohužel, když se na tyto věci nemyslí dostatečně dopředu, tak to většinou nemá dobrého konce.
Dostal jsem už stovky e-mailů od lidí v důchodu, kteří mi píšou: „To je škoda, že jsem o tom nevěděl dřív.“
Čas člověk nevrátí. Přitom právě čas (a složené úročení) dělá s penězi divy.
Mohk byste prosím vysvětlit, proč renta z 10 mil Kč je 30 tis měsíčně. To odpovídá výnosu 3,6% ročně a vy zmiñujete, že generujete průměrně 5,3%. Jak je postaven Váš výpočet renty např z těch 10 mil?
Díky
Chceme, aby portfolia našich klientů vyplácela nekonečnou rentu. To znamená, že z výnosu musí pokrýt rentu i inflaci. Víc k tomu říká Petr Syrový zde: https://www.investguru.cz/cs/nekonecna-renta-neni-draha/