ETF (Exchange traded funds)

Exchange Traded Funds (ETF) je označení moderního investičního produktu a lze jej přeložit doslova jako „burzovně obchodované fondy“. Jedná se o fond, který na rozdíl od klasických otevřených podílových fondů vydal své akcie, se kterými se obchoduje na burzách jako s běžnými akciemi. Často se používá i výraz „nízkonákladové fondy“ nebo „indexové akcie“ (dále jen ETF).

 

Prostřednictvím ETF je možné rychle, jednoduše a levně portfolio diverzifikovat.

Emitují je zpravidla velké společnosti (Barclay’s, iShares, Proshares, ETF Securities), které zajišťují jejich likviditu, navíc jejich konstrukce snižuje riziko neschopnosti emitenta dostát závazkům z ETF vyplývajících.

Prostřednictvím ETF lze obchodovat na zahraničních burzách v EUR nebo USD a navíc lze snadno spekulovat nejen na růst, ale i na pokles podkladového aktiva. Spekulaci na pokles lze realizovat prostřednictvím klasického nákupu instrumentu, který se zhodnocuje s poklesem hodnoty podkladového aktiva (short ETF).

Další atraktivní možností je obchodování instrumentů, které jsou konstruovány tak, že obsahují pákový mechanismus. To znamená, že produkt se může zhodnocovat/znehodnocovat 2x až 3x proti vývoji hodnoty podkladového aktiva.

ETF jsou vypsány například i na index PX, který reprezentuje 9 společností zahrnutých v segmentu SPAD, obchodovaných na Burze cenných papírů Praha. Koupí této indexové akcie by se investor podílel na vývoji 9 společností zahrnutých v indexu PX.

 

 

Hlavní výhodou ETF oproti fondům jsou nízké náklady

Mezi hlavní výhody patří:

  • Diverzifikace – pokud investor drží ETF kopírující vývoj indexu, zároveň vlastní každý titul obsažený v tomto indexu. Jestliže se jeden titul začne propadat, sníží se cena indexu a také investorova ETF pouze o procentuální váhu, kterou v indexu zastupuje.
  • Jednoduchost – pokud investor spekuluje na vzestup určitého segmentu ekonomiky, ale neví, kterou společnost si vybrat, stačí koupit ETF kopírující vývoj zvoleného segmentu ekonomiky. Investice se bude vyvíjet v souladu se společnostmi zahrnutými v tomto indexu.
  • Široké spektrum podkladových aktiv – ETF mohou být emitovány na nejrůznější druhy podkladových aktiv.